第三部分：金融体制改革

这一部分改革的提出，反对声音较小，在我看来可能成为重点。具体体现在五个方面，一是利率市场化。商业银行的存贷款利率应由市场决定，应该是需求者和拥有者讨价还价的结果。以存款利率为例，我估计存款利率会放开，但是从大额度存款开始，比如五百万。二是汇率市场化。人民币升值与贬值，关键在于市场。三是人民币在资本项目中的可持续兑换，有利于民营资本对外投资。四是允许民营经济组建中小银行。这类银行的一个特点就是区域性服务，另外，它的存贷款利率会根据市场需求进行调整，吸引更多的存款和贷款项目，对大银行产生冲击。所以今后银行可能会面临一轮调整和裁员，未来的银行需要的是更高层次的综合性人才，即懂得把握市场规律。目前《存款保险金制度》还需完善，从而有助于实现中小银行的发展。五是多层次的资本市场。像我前面说的，上市由审核变为注册，政府不该管的问题就不要管，完全交给市场去判断。

第四部分：财税体制改革

一、税收

（一）扩大直接税的比例，降低间接税的比例

在座的各位随时随地都有可能在缴税，比如喝一瓶水，也要缴税，这个税不是直接缴给政府，而是转嫁到了企业身上。扩大直接税的比例，意味着赚钱才缴税，不赚钱不交税，如果赚不了钱也要缴税，那企业还怎么活？另外，还要取消营业税，推进营改增。收税也要分对象，哪些是高税收对象？高污染，高能耗，奢侈品。提高这些产品的税率，有利于提高收入，也有利于结构调整。间接税若由70%降到30%，对企业和个人都是一种解脱。

（二）综合所得税、专项所得税相结合

我们日常生活中各种需要缴纳的税综合到一起，占了收入的45%，根本不利于个人或企业投资。目前国家规定个税3000起征，到底为什么是3000？我到现在还没搞懂。10000以上就45%，那谁还有动力进行投资？只有综合所得税、专项所得税相结合，将人均收入向一个合理的方向进行调节，这样才会对企业、个人利好。

（三）稳定税赋

稳定税赋，得做到三点。首先，税收不和经济增长挂钩。你不能说经济越富裕缴税越多，富人们赚了钱都缴了税了，谁还会去投资？这不利于民间财富增长，即所谓的“鞭打快牛”。如果能稳定税赋，那么对经济发达地区，比如北上广，是利好的。其次，个税起征点的问题。

刚才说了，个人所得税起征点是3000，缘由不明。而且这一规定没有考虑到赡养（老人）、抚养（孩子）、基本生活要求（住房）。现在老是说年轻人不尽孝道。国家不给钱，怎么尽孝道？个税的起征，应该在充分保证赡养老人、抚养孩子、满足住房的基础上考虑，也就是个人所得税变将成家庭所得税。第三，房地产税立法和改革。光说立法，没有三五年根本没法做，因为要调研各阶层的意见。如果要上税，可能会给富人上，即给高档住房上税，而什么是高档住房，要界定清楚，同样是1000万，北京中关村的100平米不用缴税，而郊区300平米的小别墅要缴税，显然不合理。决议中虽然对房地产没有提太多，但人们很关注，所以在此讨论一下。本次全会前召开了一次政治局会议，专门讨论房地产问题，但是会议只讲了什么是政府要做的，什么是市场要做的，其实就是把房地产放给市场。

在住房问题上，政府的职责是提供保障性住房。既然是保障性住房，那就不可能很大，像香港公租屋一样，得摆架子床，因为它只提供你最基本的居住需求。保障性住房的特点有三个，一是面积小（只满足基本需求）。二是使用者是穷人，因为是花纳税人的钱，不是谁都可以住的，所以只有穷人才能住。三是只住不卖。这种保障性住房约占整体住房的20%左右。其他的住房就交给市场，让市场根据供求关系自行调节，而这种调节遵循着市场的三大规律：

（一）房价由供求关系决定

供过于求，房价下滑，我估计今年年底到明年第一二季度在某些城市会发生。相反，供不应求，房价上升。房地产开始进入有涨有跌的时代。曾经有一个做地产商的学生，受邀在一座海边城市盖房，他问我：魏老师，你觉得这种投资收益大不大，我说你先等等，我让在校学生给你做个调研。这次调研主要针对人口聚集度和外需情况两个数据，结果发现，那座城市人口聚集度全国排名第127位，外需基本为0，所以不应该投资。但是那个学生不听，一下投了十几个亿，结果只卖出去3%，压力非常大。还有一对从国外回来的海归夫妇，想要在中关村买一套房，结果以中关村为中心5公里内已经没有新楼盘，最后买了一套200平方米的房子，共花1600万。这就是房源短缺的结果。从以上两个例子我们看到，市场需求在其中起了非常大的作用。

（二）价格收入比

房价贵不贵由买的人的经济力量决定。5个亿的资产不住5000万的房子就亏了，人走了，钱还没花。身价没有5000万，偏要住5000万的房子，也不现实。不少人想在海南岛投资房地产，我们知道，海南岛是特征很明显的旅游地产。有人花5000万买了一套别墅，添置了高档家具和名酒，还雇了两个保姆。结果呢？一年就住两个月，酒都让保姆喝了。你说如果5000万拿去投资，一年的收益起码几百万，用这几百万，在海南岛住十星级的酒店都能住很久，因此算比较利益的话花5000万买一套别墅真不划算。我也曾经劝一些房地产商，不要盲目高价拿地，钱收不回来是要吃大亏的，投资前一定要考虑价格收入比。

（三）多层次需求体系

富人和穷人都要买房，房子就是刚需。支付能力不同，住房面积不一样。穷人钱少，就住小一点，富人钱多，就住大一点。你不能规定房子都不能超过150平米，这没有道理，那我有钱，买两套打通不也一样？一刀切是会导致投机取巧的。所以总的说，还是要分类指导，区别对待。

我们的地产大体上分为两类：商业地产和居住地产。商业地产又包括工业地产和服务业地产。一个城市如果工业化程度高，服务业地产就值钱，如果工业化程度低，则工业地产值钱。深圳前海新区，在我看来应以服务业地产为主，毕竟深圳属于工业发达的城市，按照规律，投资服务业地产是没错的。

居住地产又分为保障性住房，一般性住房，高级住房。保障性住房的建设要循序渐进，缓慢执行。一般性住房能满足普通老百姓“居者有其屋”的梦想，所以要回归消费本性，把投资和投机排斥出去。有人问我，魏老师，现在买房能增值么？我对他说，高级住房，也就是第三类住房，具有中长期的投资价值。上海某个高档住宅区，价格18万一平方米，一天卖完，为什么？地段好，有钱人多。高档住宅要交通便利，环境宜人，基础设施完备，满足这个条件的地段越来越少，而中国的富人越来越多，所以高档住房是很有投资价值的。将住房类型区分开，按市场规律走，有助于促进橄榄球型社会的形成。

二、预算

首先要有全面、透明的预算体系，花了多少钱，花在哪里，这个要清楚，纳税人的钱不能糊里糊涂地没了。第二，政府财政、事权相协调。中央钱多事少，也就是财权大，事权小。地方就反过来了，什么都要做，就是没钱，也就是财权小，事权大。这样地方就不愿意啦，凭什么我啥都要做，钱又不多？财权、事权要相协调，才不会产生矛盾。第三，财政计划向财政支出倾斜。美国经济之所以复苏，原因有四：第一，恢复实业，这是奥巴马明确提倡的。第二，加大技术产业投资，大家有目共睹，美国的技术目前为止一直是全球领先。第三，页岩气开采技术的突破，提高了能源的利用率。最后就是橄榄球型社会，很穷和很富有的人都很少，大部分是中等收入人群，所以社会很稳定。