10月份以来，内房企海外发债持续发力，包括禹洲地产[简介 最新动态]、绿地香港、方兴地产[简介 最新动态]、中国地产集团、恒大地产[简介 最新动态]、中海等企业陆续加入海外发债大军，发债金额达43亿美元。而在前一个月，已有包括旭辉控股、绿城中国、五洲国际、碧桂园、珠光控股5家内房企发行了16.8亿美元的美元计价债券。

细数近期发行美元债券的内地房企，除了五洲国际、旭辉、中国地产集团、当代置业所发行的美元债券利率高达13%左右外，其余大多数内房企的发债成本均在8.75%以下，绿地与方兴地产的发债成本甚至低于5%，而中海5年期美元债券的利率更是低至3.375%。

“12%~13%的利息比起在国内发行信托融资仍然便宜不少，因此这些企业也愿意承受较高的境外融资成本。”盛富资本与协纵国际总裁黄立冲表示。

的确如此。据了解，目前国内地产通过信托的融资成本已高达15%左右，私募的融资成本则更高。而国内低息的银行贷款早已很难获得。

“中国企业之所以热衷发行美元债券，主要是因为市场预期人民币还会升值。此背景下，美元债会随着汇率升值而成本不断下降。比如，发债利率是10%，如果人民币升值3%，那么成本就会降为7%。”尹中立分析称。

而从美国政策环境来看，内房企美元债高峰的出现也有理可依。9月18日，美联储(FED)主席伯南克宣布暂时维持购债规模不变，再加上美国总统奥巴马计划提名支持维持量化宽松政策的美联储副主席耶伦担任主席，如同给市场下了一颗定心丸。

“QE不退出意味着市场预期不会改变，市场利率会比较低。美国量化宽松的货币政策，造就了大量闲置资金，这些资金需要找到收益率比较高的投资市场。这也是内房企美元债受市场追捧的主要原因。”尹中立对记者表示。而今年以来，内地房地产市场销量持续增长，据三季报预告，大部分房企已完成全年目标销售额约76%，更是提振了市场信心。

有业内人士表示，目前内地房企能否在香港市场顺利发行债券，主要看评级。而穆迪等国际评级机构近期对内房企的评级也颇显大方。