7月9日，申万宏源发布研究报告称，下调禹洲地产（1628.HK）评级至中性。
申万宏源在报告中指出，看好公司的人员调整，但对行业展望持悲观的态度，公司加杠杆买地在看来仍隐含风险。
基于更为保守的销售和交付假设，将19-21年的核心盈利预测分别下调7%，9%和11%至每股0.84元（+7%YoY）、每股1.01元（+20%YoY）、每股1.21元（+19%YoY）。
微调每股净资产值预测至8.44港元（vs8.4港元）以纳入今年以来的土地购置和新的假设，但考虑到杠杆提升下的风险将目标估值从40%净资产值折价扩大到50%。因此获得新目标价4.22港元（vs5.04港元），较目前股价有9.6%上行空间，将增持评级下调至中性。
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