【地产中国网•原创报道】新年伊始，当其他房企巨头蜂拥海外举债之际，万科亦在紧锣密鼓的为其海外融资搭建平台。

“万事俱备，只欠批准。”1月21日，深圳，在B股转H股（以下简称“B转H”）媒体沟通会上，万科总裁郁亮满怀信心：“就目前情况来看，我们只等批准，首先是股东批准，然后是证监会和香港联交所批准；万科已经做了充分准备，否则也不敢贸然提出这个方案。”

就在短短2日前，停牌接近一个月的万科发出一纸通告称，以介绍的方式，拟将旗下境内上市外资股（B股）转换为在香港联交所上市的境外上市外资股（H股）。至此，传闻已久的B转H方案终于浮出水面。

该方案甫一推出，于21日复牌的万科A、万科B开盘后一路上扬，随即双双涨停，分别报收11.13元和13.75元，均创近2年来新高。

第二次股改 尚无融资计划

在郁亮看来，此次B转H相当于万科有史以来的第二次股改。“这是股本架构的调整，不涉及融资安排，公司也没有任何融资计划。”

据了解，在去年12月26日停牌之前，万科B股总数为13.15亿股，占总发行股本的11.96%，市值达164亿港币；而1月21日涨停后，市值再创新高，达180亿港元，位居B股第二。

“我们B股持有人主要是境外投资人，持股比例超过95%。”谭华杰称：“转股方案落定之后，境内投资人的交易权利会受到限制，他们只能卖不能买，因为目前境内投资人并没有被允许购买境外股票，但境外投资人不会受到影响，相反创造了一个更好的交易环境。”

而为了保护B股股东的权益，万科亦安排了第三方向全体B股股东提供现金选择权，即B股股东可在指定的时间，选择申报行使现金选择权，以将其持有的部分或全部万科B股转让给提供现金选择权的第三方；也可选择继续持有并保留至股票在香港联交所挂牌上市，其继续持有的B股股份性质将变更为H股。

现金选择权的价格为万科B股停牌前一日，即2012年12月25日收盘价每股12.50港元的基础上溢价5%，为每股13.13港元。谭华杰称：“这个价格比2008年年初以来最高价格还要更高一点，比绝大多数B股持有人买入价要高。”

第三方现金提供者包括华润集团、新加坡政府投资公司（GIC）及高瓴资本。

为了避免因现金选择权行权比例过高，导致流通性过低、公众持股量不足，万科亦在方案中规定，如果出现申请现金选择权的股份数超过B股总股份数的1/3，方案将不予实施。

据悉，2月4日，万科将召开临时股东大会，决定此事。此后，将向中国证监会、香港联交所及香港证监会提交相关文件，取得上述三家监管机构批准后，将会进入到B股现金选择实施期，若现金选择权的股份未超过B股总数的1/3，B股将转H股在联交所挂牌交易。

“B转H是非常简单的转板，主要目的是为了增强流动性。”万科执行副总裁肖莉称：“这显然不是为了解决融资而做的一件事情，即便B转H成功之后，所有融资还是要按照监管要求和监管部门的程序来进行。”