前述人士称,万科要寻找一个“符合全体股东利益的方案”,从整体的股东利益考虑,深铁是目前万科能找到的最好的合作对象了:拥有大量优质的土地资源且具有持续性。尤其是在地王频出之下,大型房企都在寻找更多的获取低廉土地的机会,参与城市旧改、兼并收购、合作开发等已经非常普遍。
而拥有低价土地资源的地铁集团,对于所有开发商来说都是“香饽饽”。万科董事会主席王石甚至用“很荣幸”来形容万科与深铁的合作。
在万科股权暗战中,最胶着的部分就是几大股东的暗中角力,宝能、华润、安邦以及万科盈安合伙均扮演了关键角色。
据万科2015年年报以及截至2016年4月8日的最新披露,在万科总股本中,宝能系持有24.29%,位列第一大股东。华润集团持有15.29%,安邦保险则持有6.18%,盈安合伙持股约4.14%。
而在引入深铁后,万科第一大股东将有可能易位。据群益证券分析师王睿哲测算,假设参考以万科A股股价停牌前20个交易日的90%(16.34元/股)作为发行价,不考虑支付现金份额,对价在400-600亿元时,深圳地铁摊薄后持股比例将为18.15%或24.96%,华润摊薄后为12.48%或11.44%,宝能系为19.88%或18.22%。
知情人士透露,所有涉及国有资产重组的价格,最后都是国资委认可的第三方评估机构给出的。一般按照市场公允原则,根据过去一定时间资产价格的波动平均值来计算。
假使万科深铁重组成功,那么万科第一大股东将可能变为深铁,且持股在20%左右,再加上第三大股东华润,万科的国有色彩将更加浓郁。
对此,王石表示,万科从上市伊始第一大股东就是国资(或央企),增加国有股东,并不会改变公司混合所有制的本质。
值得关注的是,万科董事会也将发生大的变化。本届董事会任期为截至2017年召开2016年度股东大会,目前万科管理层占3席(王石、郁亮、王文金),华润代表占3席(乔世波、魏斌、陈鹰),外部董事及独立董事占5席(孙建一、张利平、罗君美、海闻、华生),其中王石为董事长,乔世波为副董事长。
若重组成功,本届董事会到期后,第一大股东至少可派驻1-2名董事,第二、三大股东也可相应派驻代表入董事会。万科董事会结构和人员将发生比较大的变动。
来源:壹克微信公众号
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