在距离6月18日不到一周的6月12日,万科和深圳地铁在共同举办的“2016轨道交通与城市发展高端论坛”上签署合作备忘录。这对外界来说,不仅仅是万科与深圳地铁在“地铁+物业”上的深入合作,或者更传达出深圳地铁将入股万科得到确认。
地铁+物业,万科因祸得福?
——地产锐观察
会上,深圳地铁董事长林茂德、深圳地铁总经理肖民与万科董事会主席王石均登台讲话。由于关乎万科重组,此次论坛备受关注。 有业内人士分析, 不同于3月12日双方签订的合作备忘录,这次双方签署了有实质意义的合作框架,似乎在向市场传递重组方案或大致敲定。 但也有分析指出,毫无疑问,深圳地铁是万科最好的一个合作对象,但决定这个交易能否成功的关键,仍在于华润、宝能、安邦等在内的大部分股东的同意,而目前各大股东态度仍不明朗。
据悉,会上王石还表示:万科和深圳地铁不仅仅是战略合作伙伴,在股权的形式上双方正在进行探讨、引进合作。
万科新任董秘朱旭同时透露,万科会在6月17日向深交所提交关于引入深圳地铁的重组预案。
深交所需要10个工作日审查并回复,推断万科A复牌时间最迟不超过7月4日。
同时,有媒体报道称,万科方面已经确认,此次提交重组预案后,万科将不会再申请继续停牌。 上述迹象意味着,万科与深圳地铁的联姻推进顺利,正朝着计划方向走。 有业内人士分析,虽然华润3月份曾公开呛声万科联姻深圳地铁,但并未明确表达其最终的诉求。且此次论坛,华润也派代表进行了出席。朱旭还爆料,华润了解合作预案内容。 也有接近万科和深圳国资委的分析师向观点地产新媒体透露,在万科重组一案上,华润虽然有意见,但也没办法。“华润是央企,这次是深圳地方企业的矛盾,所以深铁从地方层面打通关节,把其排除在外。” 而宝能的最终选择也跳不开以下几种:接受深圳地铁的进入,稳住财务投资者角色;股票售予华润后得利退出;万科执意重组,华润出手干预,宝能亦咬住不放,但这不会是任何一方希望看到的。
引入深铁,旷日持久的万科股权暗战正迎来曙光?
——21世纪经济报道
21世纪经济报道获得的最新消息显示,万科预计将于6月20日前将重组预案提交董事会讨论审议,重组方极可能是此前曾签署合作备忘录的深圳地铁(以下简称“深铁”);若董事会通过将予以公布并提交深交所审核,预计万科A将于7月初复牌。
旷日持久的万科股权暗战似乎正在迎来曙光。重组成功后,深铁有望成为万科新的第一大股东。对于这家正处于关键转型时期的房企来说,股权结构、管理层持续稳定至关重要。
接近万科的人士向21世纪经济报道透露,在选择重组方时,万科曾经接触过好几家机构包括一家保险公司以及华润,但都没有达成一致;直到与深圳地铁商谈,双方几乎一拍即合。
深圳地铁隶属深圳市国资委。按照3月13日万科和深铁签署的备忘录,万科将以定向增发新股为主、差额以现金补足的方式,收购深铁持有的目标公司全部或部分股权,涉及400-600亿资产。
前述人士称,万科要寻找一个“符合全体股东利益的方案”,从整体的股东利益考虑,深铁是目前万科能找到的最好的合作对象了:拥有大量优质的土地资源且具有持续性。尤其是在地王频出之下,大型房企都在寻找更多的获取低廉土地的机会,参与城市旧改、兼并收购、合作开发等已经非常普遍。
而拥有低价土地资源的地铁集团,对于所有开发商来说都是“香饽饽”。万科董事会主席王石甚至用“很荣幸”来形容万科与深铁的合作。
在万科股权暗战中,最胶着的部分就是几大股东的暗中角力,宝能、华润、安邦以及万科盈安合伙均扮演了关键角色。
据万科2015年年报以及截至2016年4月8日的最新披露,在万科总股本中,宝能系持有24.29%,位列第一大股东。华润集团持有15.29%,安邦保险则持有6.18%,盈安合伙持股约4.14%。
而在引入深铁后,万科第一大股东将有可能易位。据群益证券分析师王睿哲测算,假设参考以万科A股股价停牌前20个交易日的90%(16.34元/股)作为发行价,不考虑支付现金份额,对价在400-600亿元时,深圳地铁摊薄后持股比例将为18.15%或24.96%,华润摊薄后为12.48%或11.44%,宝能系为19.88%或18.22%。
知情人士透露,所有涉及国有资产重组的价格,最后都是国资委认可的第三方评估机构给出的。一般按照市场公允原则,根据过去一定时间资产价格的波动平均值来计算。
假使万科深铁重组成功,那么万科第一大股东将可能变为深铁,且持股在20%左右,再加上第三大股东华润,万科的国有色彩将更加浓郁。
对此,王石表示,万科从上市伊始第一大股东就是国资(或央企),增加国有股东,并不会改变公司混合所有制的本质。
值得关注的是,万科董事会也将发生大的变化。本届董事会任期为截至2017年召开2016年度股东大会,目前万科管理层占3席(王石、郁亮、王文金),华润代表占3席(乔世波、魏斌、陈鹰),外部董事及独立董事占5席(孙建一、张利平、罗君美、海闻、华生),其中王石为董事长,乔世波为副董事长。
若重组成功,本届董事会到期后,第一大股东至少可派驻1-2名董事,第二、三大股东也可相应派驻代表入董事会。万科董事会结构和人员将发生比较大的变动。
来源:壹克微信公众号
是中国互联网新闻中心·中国网旗下地产频道,是国内官方、权威、专业的国家重点新闻网站。
中国网地产