2013:看好早周期的金融、地产、汽车

来源:地产中国网 2013-01-05 09:41:00

钱睿南说:“2013年,经济形势相对于2012年会出现很多积极因素。2013年经济形势的好转来自于海内外两方面:美国经济在财政悬崖解决后有望温和复苏;欧债危机对欧洲经济的不利影响也将逐渐减弱;国内经济在2013年迎来换届改革刺激和经济回升重叠因素推动,因此我们将看到通胀的温和回升和企业盈利的改善。目前来看,今年一季度的市场环境可以概括为:政策预期偏暖,经济回升等待。虽然近期经济出现了一些好转,但是考虑到一季度通常是淡季,加之改革推进的时滞性,因此我们认为经济的回升在今年一季度可能不会立即兑现,但是市场对于改革的预期特别是两会释放出的积极信号将十分强烈。我们认为制约2012年行情不佳的主要因素有几个方面:一方面是整体宏观经济下滑,2012年前三季度中国经济经历了下行调整,直接对股市的影响表现为企业特别是非金融上市公司的盈利的持续下滑;另一方面是股市资金供不应求,长期入市资金亟待改善。2012年,理财信托等股市的竞争型投资产品的蓬勃发展吸走很多资金。另外,股票型基金发行欠佳使得资金供给更加捉襟见肘;IPO和限售股解禁加剧了股市资金需求,加剧了资金供求失衡。上述制约股市的因素在2013年有望得到改善:首先,企业特别是非金融上市公司盈利随着经济回升将改善;其次,资金供求失衡的局面也会有望得到改善,政府对股票的竞争型投资产品市场的调整将使得股市资金得到改善,政府积极引入长期资金也将增加股市资金供给。展望今年,我们对行情看得相对乐观。一方面是盈利对股市的制约将消失并有望对股市形成一定的支撑;另一方面是深层次改革释放的制度红利也将对股市形成一定的支撑。虽然我们对2013年比较乐观,但是经济回升和流动性的改善趋势很难恢复到2007年的水平。

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2013:看好早周期的金融、地产、汽车
来源:地产中国网2013-01-05 09:41:00
近日,银河基金股票投资部总监钱睿南在记者采访时表示看好早周期的金融、地产、汽车、家电、建筑建材以及符合内需拉动方向的消费板块。他认为,今年的经济形势相比2012年表现出很多积极的因素,制约股市的因素也将在今年得到一定程度上的改善。
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