稀缺的QDIE额度
事实上,这也和首誉光控是首批获得管理层核准的拥有QDIE资格、并且获取相对稀缺的投资额度有关。
“其实获得QDIE资格的的机构有很多,但首誉光控不一样的是,它获得了实际上的投资额度。”上述接近首誉光控人士透露,“到后来因为汇率压力,这个额度央行基本就不怎么批了,所以首誉的这个额度是比较难得的。”
据上述接近首誉光控人士介绍,该公司最早在2015年三季度就完成了首批QDIE额度1.1亿美元的出境和投资。
而在环球臻享所对接的海外地产基金上,该产品也具有自身的投资逻辑。
21世纪经济报道记者获悉,该基金的策略是基于市场基本面选择不动产所在地,即所在市场的经济和人口增长情况应优于美国平均水平,且主要位于美国西部。
同时,“当地办公楼市场的供需情况较好,未来供应有限,且目标物业应位于核心位置。”也是上述基金的遴选标准之一,其主要目标城市为旧金山、洛杉矶、橙郡、圣迭戈、西雅图等地区。
而在资产组合上,上述基金的80%以上投向核心且处于稳定租赁期的物业;20%以下则以持有增值型物业为主,并通过收购改造来吸引优质租户,进而提高地价和租金。
而据一位接近KKR人士透露,基金管理人通过购买和出售物业,将基金的资产包提升到最佳状态,进而通过REIT公开上市退出。“目前基金已经设立好REIT结构,等待资产包到达合适规模、租金稳定后,即可进行IPO,实现公开市场退出。”上述接近KKR人士称。
目前,美国市场公开交易的REIT目前收益率在6%上下,而该基金若完成证券化上市,则获得溢价退出;此外前述人士透露,若公开市场行情不利于REIT进行IPO,基金将“考虑将优质资产包出售至其他公开上市REITs或其他房地产基金”的方式进行转让退出。
在业内人士看来,环球臻享的海外地产+REITs的模式,也有望成为境内资本出海投资的一种新趋势。
“过去出海投资更多是Pre-IPO项目,利用美元投一些中概股,看中的是海外的市场环境,但随着国内资产收益率的下降,海外的房地产的资产价值正在面临重估,特别是国内向海外发达国家的移民、求学等活动的增加,让给境内资本留下了想象空间。”前述接近基金业协会的机构人士称,“未来不排除会有更多资金通过这种方式,投向海外的不动产类资产。”
来源:21世纪经济报道
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