加重资金成本

根据公告,绿城中国将分别就各持有人于同意届满日期或之前有效交付的同意支付同意款项,金额如下:按人民币票据本金额每人民币10000元向各人民币票据持有人支付人民币25元;按2018年美元票据本金额每1000美元向各2018年美元票据持有人支付2.5美元;按2019年美元票据本金额每1000美元向各2019年美元票据持有人支付2.5美元。

同一天,绿城还在另一则公告中披露,开始就上述2018年及2019年到期美元票据交换要约。就2018年美元票据本金额中每1000美元应付的交换要约代价将包括新票据本金额1063.75美元加任何零碎现金款项及应计利息。

而2019年美元票据本金额中每1000美元应付的交换要约代价将包括新票据本金额1070美元加任何零碎现金款项及应计利息。

值得一提的是,绿城中国方面表示,建议修订契约旨在引入中交集团作为契约中的“中交集团获许可持有人”及“合资格相关实体”。

“对于绿城中国来说,以大央企中交集团为背书,发行新票据的融资成本将更低。”宋延庆向《证券日报》记者表示,央企融资工具多,其一般融资成本不到5%,预计未来在中交集团这个大股东的干预下,绿城中国在融资方面将愈发“央企化”。

对此,冯征并未向《证券日报》记者透露新票据的具体利息率,但其明确向本报记者表示,“一定更低”。

绿城中国方面公告显示,新票据的最低利率及收益率将于2015年7月27日或前后公布,新票据预期将为以美元计值的优先票据及于2020年到期。

显然,若这3笔票据提前赎回成功,虽然代价是暂时增加了一些资金成本,但若新票据发行成功,还款期限则可以分别延长了4年、2年和1年,且资金成本将更低,若算总账,这将减轻绿城中国的资金链压力。

对此,宋延庆向《证券日报》记者直言,与原美元票据的8%左右的成本相比,预计新票据的成本将降低2个百分点。

此外,冯征也向《证券日报》记者透露,若部分投资者不同意回购,新老票据将同时存在。

（来源：证券日报）