基本养老金一头独大

多项调查显示，“未富先老”是居民对未来最担忧的问题，也是影响当下消费增长的主要因素之一。造成这一困境的原因是多样的，其中最亟待解决的是以下两点。

一是基本养老金一头独大，其他养老金缺失。以上数据测算的是基本养老保险金。截至2013年底，基本养老金结余规模约3.1万亿元。此外，企业年金6035亿元，是一些有条件的企业为本企业职工建立的补充性养老金制度，涉及2000万人。在养老金的总盘子中，这两部分的占比分别约为83%和17%，除此之外的其他补充养老金极少，退休人员领取退休金的渠道极为狭窄。

发达国家的情况与之相反。以美国为例，其第一支柱的公共养老金结余约2.7万亿美元，第二支柱职业养老金规模约8.6万亿美元，第三支柱退休账户养老金规模约4.9万亿美元，三者占比分别为17%、53%、30%。第二支柱主要包括401(k)计划(私营部门的职业养老金)、教师和公务员的职业养老金。退休金渠道多样，第二支柱养老金成为民众退休后主要的生活开支来源，大大提高了保障能力。

二是由于缺乏投资安排，基本养老金客观上无法保持与通胀水平或收入增长水平相同的资产增值速度，实际处于缩水的状态中。经测算，由于10多年来养老金主要存在银行，且主要是活期存款，极少部分投资于国债，年均收益率不足2%。不要小看2%和3%的差距，如果未来通胀率继续保持年均3%左右的正常水平，则20年后养老金相比通胀将实际缩水17%，届时其实际购买力将严重缩水。

假设未来人均收入增长能保持与GDP增长同步，增速约为7%，那么20年后收入增长为目前的3.87倍，而养老金仅增长1.49倍。眼看在职人员福利增长，退休人员却难以分享社会经济发展、收入增长的成果和红利。

民政部数据显示，2012年底，中国60岁以上人口达1.9亿，占总人口的14%。中国老龄委办公室消息称，未来20年，60岁以上人口每年增加1000万。目前全世界老年人口超过1亿的国家只有中国。20年后养老问题是中国社会面临的最突出问题之一。如果跨不过这一道“坎”，中国必定迈不过“中等收入陷阱”。面对严峻的局面，必须尽快丰富完善养老金的层次，建立壮大第二、第三支柱，并在此基础上，建立不同层次的养老金投资制度，保证养老金保值增值。