“套保合约”恐输多胜少
中国外汇研究院院长谭雅玲告诉记者，对于多数出口型企业而言，他们往往将收支外汇过程中产生的汇率风险进行类似“套保”的交易，外汇远期交易就是企业常用的 “套保”工具。但林吉特作为小币种，目前国内商业银行并没有该币种的掉期交易工具。
记者查阅资料发现，中国银行间外汇市场于2010年8月19日正式推出人民币对林吉特的交易，林吉特也因此成为首个在中国银行间外汇市场交易的新兴市场货币，但至今银行间仍然没有人民币对林吉特的远期和掉期交易业务。
陈耕向记者表示，中国企业如果希望通过境外市场进行林吉特的套期保值，可能的做法是与国际知名投行协商为其定制套保合约，这实际上是对未来使用的外汇资金进行保值增长的一种金融衍生品工具，通过买入或者卖出远期外汇合约，以锁定风险。假设买入看跌合约，林吉特相对于人民币出现贬值造成浮盈，这部分盈利能对冲掉相当于合约资金量部分由于汇率下跌所带来的损失，从而实现风险对冲。
“然而，签订套保合约并不等于中国房企能完全抵消汇率波动的风险，相反还有可能出现进一步亏损的可能。”黄立冲认为，国际投行制定的套保合约条款往往相当复杂，即使是金融科班出身的专业人士也很难完全弄明白，目前国内还很缺乏该领域的人才。“国际投行拥有庞大的客户群与信息优势，对任何一个合约都了如指掌，在信息不对称的情况下，国内企业根本不是国际投行的对手。”
此外，谭雅玲认为，目前马航失联事件尚不清晰，后续的负面影响如何发酵仍然看不清楚。由于套期保值与保险的性质类似，当大家都不看好林吉特前景的时候，承保的费用也越高，即便有外资投行愿意提供汇率套保服务，也必然是非常昂贵且条件苛刻。（来源：每日经济新闻）
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