开发商买银行，基本都有业务上战略企图。但股东身份能帮它们在银行贷款或投融资服务上，占到多大的话语权或便利呢？ 

开发商的企图心

恒大地产入股华夏银行，又一次挑动了房地产界神经。但与之前万科入股徽商银行获得单一大股东地位不同，恒大此番运作后只持有华夏银行4.5%的股份，列第五大股东。一位接近恒大的消息人士表示，这是恒大多元化发展的一部分，“是一笔战略投资”。

近年来，恒大多元化发展意图明确，加上此前大力猛推的“恒大冰泉”，目前已进入体育、教育、医疗等多个行业。上述消息人士表示，华夏银行业绩颇佳，入股后能够合并报表，有利于提升恒大业绩；此外，也能够在降低融资成本方面发挥一定作用；对是否会增持华夏银行，他表示“视公司多元化发展步伐而定，现在尚无结论”。

上述信息透露了恒大买入华夏银行的企图心——显然，它没把这当做单纯的财务投资，单纯的抄底“白菜价”银行股。

去年，万科作为基石投资人投资徽商银行，占股8%，股比虽然不高，但拥有单一大股东身份，自然理想也更大。在一个由万科执行副总裁肖莉、副总裁祝九胜、投资者关系经理邬锦明参加的券商电话会议上，万科高管透露了投资徽商银行的深层意图。

万科管理的社区规模庞大，万科近两三年一直在筹划为其管理的社区提供金融服务，且已尝试与华夏银行、民生银行等银行在杭州的一个项目中合作，但目前未取得实质性进展。多年来管理层一直在寻找一家中型区域性银行进行合作。

目前，万科掌握着超过50万套住房的“现成的客户资源”，除传统简单的物业服务外，万科还想做“社区金融服务”。入股徽商银行之后，万科高管称，“会在该行侧重的华中地区（安徽和江苏）合作，为万科所管理的社区提供网上银行和零售银行等各类服务。”

现在能够看到的是，万科在社区配套和社区服务上已经做的事情包括：尝试推广社区食堂、社区菜市场、社区便民超市以及社区药房等服务，马上还会推出社区医疗服务和老人居家护理，包括洗衣店、社区基本采购服务等。

除“社区金融服务”，万科高管透露，万科的合作对象包括8000 家建材供应商及承包商，其中5000家为中小企业，这些企业进行融资时需要万科的支持或向银行推荐。以此可见，万科涉足银行业还有另一重要动机——通过融资平台将产业链上下游打通。

有业内人士预测，万科在打通了银行金融通道后，下一步一定会和互联网公司合作，将这种社区金融服务变得更便利和互联网化。

银行有没有“墙”？

不过，凭借不到5%或8%的持股比例，恒大、万科等想以股东身份，在银行贷款或投融资金融服务方面，就能占到多大的话语权或便利呢？

银行的市场准入一向严格。即使将试点设立“民营银行”，监管机构对民企办银行仍持相对审慎的态度。多位银监会人士对财新记者表示，要防止企业将民营银行办成“自己的融资平台”，避免因关联交易带来的金融风险。

首先，法律法规关于银行对单一客户，对单一企业集团的贷款集中度有着严格限制。《商业银行法》第三十九条规定“对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%”；《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》第十二条规定“一家商业银行对单一集团授信余额不得超过该商业银行资本净额的15%，否则将视为超过其风险承受能力”。

其次，银监会也以法律法规形式限制股东的关联交易。《商业银行法》第40条明确指出，“商业银行对股东贷款的条件不得优于其他贷款人”。《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》限定了商业银行对同一关联方的贷款总额。其第32条指出，“商业银行对一个关联方的授信余额不得超过商业银行资本净额的10%；商业银行对一个关联法人或其他组织所在集团客户的授信余额总数不得超过商业银行资本净额的15%，商业银行对全部关联方的授信余额不得超过商业银行资本净额的50%。”

虽说市场常常“上有政策，下有对策”。但多位金融界人士坦承，企业进入银行业，尽管在资本、股权安排上发挥了较大作用，但在业务经营层面还很难发挥核心作用，仍然是政府机构、金融监管部门掌控实际话语权。

比如，2004年，民生银行清理了全部的国有股权，成为真正意义上第一家全民资的上市银行。据2013年民生银行三季报披露，香港中央结算（代理人）有限公司、安邦财险、新希望投资、中国人寿、上海健特生命科技、中国船东互保协会、东方集团、泛海控股、厦门福信集团为民生银行前十大股东，持股数量较为接近，权力相对制衡。全国工商联副主席董文标从民生银行副行长升至董事长，任职至今。此前，曾为民生银行第一大股东的新希望投资董事长刘永好在第四届董事会中落选。

1月8日，广东大型国企越秀集团以44%的溢价收购香港创兴银行（01111.HK）获得香港金管局批准，创香港自2008年金融危机以来境外资金收购本地资产的最大交易，也是香港市场上首家非金融机构收购香港银行的大交易。越秀是广州市政府在香港的主要投资实体，主营地产、交通基建和金融。一名广东国资人士指出，越秀三大业务互相关联，基建业务是一个给政府讲条件的筹码，地产是主要赢利点，而金融是给这两个板块提供资金支持。“买银行，是补充金融板块里缺银行的短板” 。

实业公司买银行，在业务上的战略企图都不是秘密。一名熟悉国企和地产的国有大行分行信贷部门负责人对财新记者表示，从完善金融板块的角度而言，很多国企、央企都有想法收购银行或参股。但大银行比较难控制，收购所需资金量也很大，收购一家体量相对小的银行，监管的限制障碍会相应小。

不过，体量小的银行也更容易被“内部人控制”，外来的开发商小股东不见得容易进入决策核心。比如徽商银行，除万科外，其余股权均被安徽省国企占据。因此业内人士估计，万科很难真正发挥实际作用，董事会仍会被安徽国企主导。这些国企如果成为一致行动人 ，话语权可比单一大股东万科要大得多。

（来源：财新网 财新记者 吴红毓然 李慎）