旭辉控股(00884.HK)日前发布公告称，公司拟增发于2019年到期、本金总额2亿美元的额外优先票据。这笔票据融资每半年期末进行支付，实际利率约为8.3%。对于所募资金的用途，旭辉表示将用于为已有及新投项目提供资金支持，以及企业一般流动资金。

旭辉控股董事局主席林中认为，年销售额3000亿元可能是中国单个房企的天花板。今后，房企的规模增长不是来自于外因的增长，而是来自于行业内部的重新洗牌。

“房地产已经进入了较为稳定的高位平台期，而这个高位平台期，也是中型企业有机会把规模做上去的最后一段时间。”林中表示，战略有优先顺序，旭辉的优先顺序就是先把规模做上去。

今年斥逾90亿拿地

“今年旭辉的融资成本不但没有增加，反而有所下降。我们现在不会做成本较高的信托融资，而是以周期较长、成本较为便宜的海外融资为主。”旭辉控股执行董事林峰告诉记者，旭辉在上市后已基本告别了高息融资模式，决不会为追求规模扩张而不计成本地拿地。

旭辉控股一位副总裁表示，“如果说融资是造血，拿地就是储备粮食。最近一段时间是拿地窗口期，我们会持续关注重点城市的优质地块。”

在发行2亿美元债券前，旭辉以总价8.29亿元的价格在南京斩获了两幅土地，这两幅土地分别位于南京江宁高新区、浦口新城核心区。

据统计，旭辉今年在北京、上海、南京、苏州等地共新增了10幅土地，用于拿地的金额达91.82亿元。值得关注的是，9月份旭辉以41.75亿元竞得的上海浦东洋泾社区地块占到今年拿地金额的近一半。

“我们要保持土地储备的适度，到年底，我们的土地储备量能覆盖住今年销售量的4倍到5倍，我认为就是适度。”林中向记者表示。

就销售回笼资金能否对旭辉快速扩张的土地储备形成足够支持，穆迪副总裁梁镇邦指出，从资本市场所获得的较低成本的融资，以及该公司现有的发展状况，能够为该公司的增长提供充足的资金支持。“高周转的业务模式对其流动性形成支撑。这一业务模式也令旭辉在过去两年里，实现了强劲的销售增长。”梁镇邦表示。

目前，旭辉整个融资体系呈现多元化、多渠道的特点，其中，境外融资占40%，境内融资占60%，而类似于信托的贷款控制在10%以内。其中，旭辉于11月初为旗下上海恒基旭辉中心项目与境内外银团签订了贷款协议，其贷款年利率已降至香港银行同行业拆借利率(HIBOR)+4%，是旭辉所有项目债务中最低成本的融资。

“公司前11个月的销售额是190亿元，用于拿地的资金，只占到公司销售额不到一半的比例。从资金占比来看，我们已将拿地的风险控制在最小程度了。”旭辉控股市场部一位人士向记者表示。