原标题：个税改革与社保从严征管，如何影响个人与企业？

中国当前面临的两大主要风险：房地产泡沫风险和地方政府债务风险，其症结都在财税。

未来财税体制改革方向

1994年分税制改革后，中央与地方出现了严重的财权和事权不匹配的问题：截止到2016年，地方政府以54.7%的财权收入承担了85.4%的事权支出，中央政府以45.4%的财权收入仅承担14.6%的事权支出。因此，在过去数十年，地方政府不得不通过各种其他手段进行“开源”：一是卖地收入，二是通过融资平台的借债收入。前者形成的“土地财政”，是持续推升中国房地产价格的根本因素之一，也是多年来房地产调控重需求、轻供给的主要原因。后者是地方政府长期以来不能直接发债融资而催生的替代产物（2014年预算法修订之后地方政府才可以发债），地方政府通过城投平台发债融资，并对其进行隐性担保，是造成当前地方政府隐性债务急剧膨胀的历史原因。因此，只有通过财税体制改革给地方政府开源，纠正央地财权与事权的错配，才能够从根本上解决房地产泡沫困局和地方政府债务的问题。

从中国企业和居民部门的税负来看，与国际主要经济体横向比较，中国的企业部门税负偏高而居民部门税负偏低（见图1、图2）。一方面，当前中国经济面临较大下行压力，企业生产经营环境较差，投资和扩大再生产动力薄弱，亟待政府通过降低企业税负来减轻实体经济的压力，激发企业投资和生产的积极性。另一方面，近年来中国收入分配不平衡的状况日益严重，基尼系数有所上升，贫富差距进一步拉大；为维护社会公平稳定，也需要税收发挥收入分配调节的功能。

因此，未来财税体制改革的另一个方向可能是，减轻企业部门税负、增加居民部门税负；在居民部门内部，则是减轻低收入人群的税负，增加高收入人群的税负，以达到收入分配调节的目的。由此可见，此次个税改革符合这个方向，而未来房产税、遗产税的开征也是在增加居民部门税负。未来我们将看到居民部门越来越多地提供中国政府税收收入的来源。

税改对中等收入群体影响最大

财政部、税务总局近日发布了《关于2018年第四季度个人所得税减除费用和税率适用问题的通知》，明确了新税法下个人所得税减除费用和税率适用问题。

新税法下，个人所得税起征点由3500元提升至5000元，个税缴纳级距的划分也变得更为合理。我们对不同收入人群在税法修改前后的个税缴纳金额进行了计算，以观察本次个税调整所带来的减税力度。（具体的计算方式是：应纳税所得额=工资收入金额-各项社会保险费-起征点；应纳税额=应纳税所得额×税率-速算扣除数。）

对于社保的缴纳，我国的社保缴纳基数一般以上年度员工月平均工资收入为准，并设上、下限额：月平均工资超过参保属地社会平均工资300%的，按300%计算的封顶数作为个人缴纳的基数，低于参保属地社会平均工资的60%，按60%计算的保底数作为个人缴费基数。

由于各属地平均工资不同，我们考察全国的平均情况：2016年我国的年平均工资为54256元（一个月4521元），由此我国社保缴纳基数的上、下限约为13564元和2713元，月薪在上下限之间的人群按照实际收入水平作为社保缴纳基数。社保缴纳基数乘以11%的个人社保缴纳比例即为社保缴纳金额。

计算结果显示，月薪15000元的人群的个税缴纳金额将从原本的1497元降至641元，税收下降幅度为57.2%，减税额占月薪收入的比例为5.7%。

从税收下降幅度的角度来看，随着收入的上升，减税幅度逐步下滑，即低收入人群的减税幅度最大；从减税额在月薪中的占比来看，随着收入的上升，减税额占月薪比例是先升后降的，即个税调整对中等收入人群实际收入的影响更大。当然，上述计算并未考虑教育、医疗等专项扣除，如果将扣除所带来的优惠考虑在内，减税幅度将会更大。

社保从严征管，中小企业雪上加霜