9月20日,在2017年中国城市更新论坛上,黑石集团高级董事总经理王天兵表示无论是城市更新,还是其他改造,最重要的一点是要提升资产的经营和收入。
王天兵指出黑石集团在1985年成立,管理的资本金、投资者资本金超过3700亿美金,房地产和PE是主要的两个部门,其中房地产的规模是1000亿美元左右,投资超过26年。
目前,黑石对房地产的投资策略,归纳为两个字是:Buy it,Fix it。
Buy it体现在,黑石总部在纽约,在亚洲主要有6个办公室:香港、上海、印度、孟买、新加坡、日本、悉尼。虽然有450多个合伙人,这么多办公室,但黑石只有一个投委会,在一个投委会决定这些房地产的投资,无论是中国上海的项目还是在美国纽约的项目,都是通过这一个投委会来决策判断。
Fix it是通过6大资产管理的方法,即6大杠杆,来聚焦资产的提升。
1、租赁。提升各种业态的组合和租户的变化,来提升租赁的收入。
2、战略性的资本投入,这个资本投入不仅仅是对房地产外部的改造,并且通过各种各样的增值来提升房地产的质量和形象。
3、战略性处置/收购,在一个资产包里通常存在着核心资产、优质资产,也存在着所谓的非核心资产,在大规模的资产包里如果要提升价值,不一定是一定的买买买,在很多情况下要处置非核心资产、经营增长慢的企业,而通过并购的方法来加入优质的资产、增长快的资产,那就是策略性的进行收购和处置。
4、资产层面的费用控制。
5、在公司层面,比如说有很多资产包、管理公司,通过公司层面来减少一定的运营费用。
6、提升和改善资本结构,资本结构存在着短债、成本高的债,往往需要把它换成长期的债,成本相对比较低的债,来提高整体项目的收益率。
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