风险之争
与首付贷的规模到底多大一样,到底有多少家平台参与了首付贷?这也一直是个谜。
盈灿咨询给记者提供的数据显示,根据不完全统计,有近50多家P2P网贷平台出现过首付贷的项目标,目前有20家P2P网贷平台对接首付贷资产为主要业务,包括搜狐旗下搜易贷、多宝贷、合汇贷等。
不过,在风口浪尖上,部分平台暂停了首付贷。
盈灿咨询副总经理于百程告诉记者,“近期暂停的平台有链家理财、广州e贷、房天下理财等;另外,国诚金融、理财范、中瑞财富今年开始基本没有涉及首付贷的项目标。”
有业内人士介绍,深圳地区的首付贷普遍为首付款的50%左右,这也即意味着10倍杠杆。这一杠杆比例在一线城市中较为普遍。按政策,目前最低首付比例为20%,出于风险控制,市场一般最多做到一成首付,传说中的零首付基本做不到。
记者看到的一家一线城市平台的首付贷产品,是信用贷款,但只针对首套房,且是与平台有合作关系的楼盘,最高不超过首付的50%,期限最长为3年。借款的年化利率7%-9%,在平台上发标年化利率则为12%。审批要求借款人提供收入证明、流水、人行征信报告、客户名下房产情况、公积金及社保的缴存证明等。
陈晓俊认为,从发展模式看,开展首付贷业务的平台大致可以分为四种类型:房产中介自营平台模式、平台与开发商合作模式、平台直接放贷模式、债权转让模式。
“首付贷的主要风险是楼市下跌的违约风险、抵押房风险。”陈晓俊指出。
“比起经营贷,首付贷的风险不高,它属于优质贷款。”一家小贷公司负责人告诉记者,也因此首付贷的贷款年化利率不高,“银行经营性等信用贷的利率为18%-22%,而首付贷利率在10%左右。”
来自盈灿数据显示,首付贷的贷款利率相对较低,月息0.62%-1%(注简单换算成年化收益为7.44%-12%)。而首付贷各平台月利率投资端利率区间为年化利率 8%-15%。
广东南方金融创新研究院秘书长徐北告诉21世纪经济报道记者,因为首付贷利率不高,所以民间融资平台,如小贷公司并不愿介入首付贷,许多民间融资的利率在20%左右。愿意做首付贷的平台要有与房地产合作的线下团队,往往是其母公司有房地产相应业务。事实上,许多首付贷是房地产公司为了推动销售而与中介合作推出的。
地标金融总裁刘侠风告诉记者,公司曾考虑过做首付贷业务,但最终没有参与。其中一个原因也是考虑到10%左右的年化利率太低。而又有房价下跌、没有抵押物的风险。
“我们做了一年多没有出过一单坏账。”一位曾做首付贷的P2P平台的负责人告诉记者,首付贷降低了首付比例,却是增加了风险,在产品风控体系的设计上做好风险工作很重要。
上述人士告诉记者,首付贷和股市配资的风险不同。在股票配资中,银行杠杆较低(如1:2),而场外资金提供更高杠杆(如1:8)。但首付贷则正相反,银行提供主要资金(如房贷的70%),而民间中介平台的“首付贷”只提供房贷中的较小部分(如房贷的15%)。此外,中介平台的“首付贷”主要是针对购房中刚需的普通住宅,并不涉及房贷中风险较大的别墅、商铺等。因此,房贷的配资与股市配资的风险不可同日而语。
对此曾光有不同看法,他指出,要借鉴去年股灾加杠杆的经验,当时股市刚进入牛市的时候,配资也不多,后来随着牛市的发展,配资越来越大,以至后来去杠杆,股市出现剧烈波动,造成了巨大损失。房市也一样,虽然现在首付贷规模不大,跟房地产的量相比有限,但是未来潜在的影响可能“也不是说完全不能做,但得关注这个问题。”
(来源:21世纪经济报道)
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