香港亿万富豪、号称“彤叔”的郑裕彤,日前因重启新世界中国地产有限公司(简称新世界中国)私有化,再度成为焦点。其于上个月对自己持有各家公司股份的大腾挪,也令业内猜测新世界集团内部将部署接班人。
1月12日晚间,新世界中国披露了新世界发展收购的最新进展:合共已发行10.992万股新世界中国地产股份予若干新世界中国购股权持有人,行使价介于每份新世界中国地产购股权 3.35 港元至 4.968 港元。
一名分析人士指出,目前郑裕彤重启私有化进程顺利,得益于其每股现金要约价为7.8港元,较新世界中国停牌前报价6.21港元溢价25.6%,以及此前以大约208亿元总价出售几近一半的土地储备给恒大,小股东或许也无心恋战。
“以全购方式进行收购,有助提高成功率,私有化若成功,可简化新世界集团架构,并使新世界发展更专注于内地一线城市发展大型项目。”该名人士说。
一份来自花旗银行的研报则指出,新世界中国这次收购价并未如上一次有吸引力,收购价只较该股每股账面价值溢价11.5%,但相对新世界中国庞大的土储溢价空间来看,在现有市值上存在较大折让。
花旗进而指出,这次私有化是合理分配资本,而非过于进取的投资,应该是新世界集团内部重整的共识,因为近期郑裕彤私人持股出现大变动,也反映集团正部署接班人与新的投资方向。
郑氏家族信托增持新世界发展
1月11日,郑氏后人新世界发展主席郑家纯与其子新世界发展执行副主席郑志刚均在公开场合主动澄清,强调集团只是重组资产组合,并非撤资。郑家纯此前表示,公司一直在优化架构。
郑氏家族2014年开始投资调整投资结构。郑氏家族信托主要持有公司之一——新世界发展,该公司旗下拥有三家上市公司,分别为新世界中国地产、新世界百货中国及新创建集团有限公司。
新世界发展曾于2014年3月,提出以24亿美元(约186亿港元)私有化新世界中国,最终被否决议案。
而此次重启新世界中国私有化,多家外资投行表示认可。法巴发表报告指,私有化新世界中国,有利于新世界发展直接投资中国市场,以拿取更大型的发展项目,并有助降低管理及行政成本,虽然私有化会令短期净负债提高,但新世界中国此前以208亿出售了多个内地项目给恒大,有利于降低负债率。
2015年12月, 新世界中国先后向恒大地产出售位于海口、惠州、武汉、贵州以及成都的5个房地产项目,涉及金额208亿元。此外,周大福企业则出售青岛、上海、北京的项目,涉131亿人民币。
上述交易完成不久后, 新世界发展就发起针对新世界中国的私有化计划,要约作价每股7.8港元,至少涉资213亿港元。以新世界发展2015年6月持有现金157.74亿元,加上向周大福企业出售新世界酒店管理业务再套现约19.3亿元,预计有现金约400亿元。即便扣除约215亿元收购成本,还有约200亿元现金。
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