继4月15日在全国推行“无理由退房”之后，恒大地产(3333.HK)近日获内地多家券商肯定。

4月22日，内房股老大、沪港通标的股——恒大地产单日升幅6.8%，最高报5.35港元，刷新4年新高。至此，恒大地产一周升幅已达13.4%，沪港通开通至今累计升幅高达77.4%。

同日，中信证券发布恒大地产研报，给予买入评级，上调目标价至7.72港元，较当前股价有超过50%的空间。

该研报称，恒大紧密型集团和集中化管理风格适合中国地产业，经营架构可扩张、高效、低漏出，具备快速低价打造标准化精品的独特能力，能收获良好开发流程运行产生的红利；公司2014年回款率最高、销售回款增速最快，2015年一季度销售同比增速最快；多元化投资高峰期已过去，新的长期盈利增长点将出现；受益于社会融资成本下降等机遇，一体化产业链经营的模式在营改增改革中优势较大。

2014年年报显示，在行业整体增幅收窄的形势下，恒大地产总资产达4745亿元，同比增长36.3%，继续居香港内房企第一。2014年合约销售额1315亿元，同比增长31%， 完成全年目标的119.6%，目标完成率居全国首位。

国泰君安认为，恒大是高增长地产龙头，近6年净利润年复合增长率达110.7%；布局优化，是新型城镇化核心受益者；快消、健康等新业务有望成为下一个增长点；公司股价较每股资产净值（NAV）折让近42%，安全边际高、弹性大。

2015年，恒大地产的销售目标为1500亿元，较2014年目标增长36.4%。恒大地产董事局主席许家印表示，公司旗下的矿泉水产业集团、粮油产业集团、乳业产业集团均计划3年后在香港分拆上市。

“恒大的估值逻辑改变成为最大看点。”海通证券的研报认为，目前内地与香港金融领域互联互通逐步加深，国家允许内地公募基金通过沪港通投资港股等扩大内资金融在港股市场影响力。未来QDII和沪港通额度将直接影响企业股东属性，并最终直接改变估值逻辑。

海通证券称，恒大布局合理，产品结构明显改善，适度投入多元化产业属于有益尝试，将形成新的利润增长点。公司实施“三高一轻”战略，具备较好的基本面弹性和成长空间。