时隔两年有余，央行重启降息，提高了存款利率浮动区间的上限。11月21日，央行降息政策刚一公布，市场便迅速作出反应：多家商业银行为保证存款迅速加息，当晚，宁波银行、南京银行和苏州银行等均将存款利率上浮到顶。

不难预见，资产端的降息和负债端的“加息”给银行带来的是息差的缩窄。据交通银行金融研究中心粗略估算，此次调整导致银行存贷利差下降约20个基点，大幅拉低银行利润。

另有银行业内人士认为，估计监管在实施金融市场化手段的同时，也会继续配合利用SLF（常设借贷便利）等金融工具，在小微、“三农”方面给予支持。

上浮存款利率保存款

央行21日晚间宣布，自22日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，五年期以上贷款基准利率下调0.4个百分点至6.15%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%；存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；不再公布五年期定期存款基准利率。

这是继2012年7月后的两年多来央行首次降息。央行对存款利率浮动上限的放宽，立即引来了银行的跟进。据记者了解，21日政策出台当晚便有银行调整存款利率。宁波银行宣布，22日起，该行存款利率按新基准利率上浮20%执行，即上浮到顶。此外，南京银行、苏州银行、紫金农商行、平安银行、恒丰银行、稠州商业银行等宣布，整存整取的所有期限存款利率均上浮20%，3个月、6个月、1年、2年和3年的实际执行利率分别为2.82%、3.06%、3.3%、4.02%、4.8%。

在此之前，上述各家银行均将整存整取利率按1.1倍的上限浮动，记者对比上述8家银行降息前后的利率发现，1年期存款利率不变，3年期存款利率实际上还升高了0.125个百分点。

“没办法，我们小银行存款压力本来就比较大，我们一直是顶着央行可浮动范围的上限。我觉得接下来估计还会有更多的银行上浮20%。”某地方城商行内部人士向《每日经济新闻》记者坦言。

在此前的两年时间里，商业银行利用利率政策空窗期间进行了一轮资产重定价，息差已经看到回升的趋势。截至今年三季度末，农业银行、华夏银行、建设银行、光大银行、工商银行、南京银行、平安银行、北京银行、中国银行及浦发银行10家银行的净息差出现同比不同程度的上升。

据瑞银证券测算，三季度上市银行平均净息差环比回升5个基点至2.56%，或主要得益于资产结构调整带来的收益率改善。

不过，在11月22日的调整后，银行资产端的降息和负债端的加息将必然会导致息差的缩窄。

“参照2012年降息带来的资产重定价使得银行净息差下降，此次央行的降息政策将带来新一轮的资产重定价，非对称降息再加上存款利率上浮，商业银行将在接下来一段时间内面临息差再次收窄的压力。”某银行分析师告诉记者。