地产中国合肥综合：9月30日,央行、银监会联合出台《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》,放松了对与自住需求密切相关的房贷政策,并鼓励银行通过发行MBS和期限较长的专项金融债券等筹集资金以增加贷款投放。

尽管放松房贷更吸引房地产市场的眼球,但还是有许多观察者将焦点放到MBS、长久期金融债券这类关键词上。

据悉,MBS业务已经在交通银行、招商银行等多家商业银行内部开展调研,但尚未有推出时间表。

知情人士透露,交通银行在今年3月份就开始进行相关业务调研,并计划发行首单规模为70亿元的RMBS(个人住房按揭贷款资产证券化),“工作一直在推进,央行9•30发文后,可能会提速”。

中国商业银行体系负债与资产间的流动性失衡问题正日益严重,而直面和运用资产证券化,比如推出MBS,被业界认为是解决该问题的良药,MBS一方面解决了商 业银行流动性失衡问题,另一方面又给盘活房地产融资市场提供了巨大想象空间,它对于“金融资源优化配置,盘活存量”以支持实体经济发展的作用,或许超越了 金融创新产品本身。

MBS提速十万亿想象空间

所谓RMBS,是指银行选定部分个人住房按揭贷款设立资产包,将资产包中的每一笔贷款及其附属担保权益转让给受托机构,由受托机构以资产支持证券的形式发行受益证券,并以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益。

例如,有人两年首付30万买了一套100万的房子,基准利率借贷30年,两年还款本金6万,房屋当前市值150万。这时,银行如果把按揭贷款64万打包做成 MBS,抵押品充足,发行利率取5%发行,这样银行就顺利拿回所有贷款本金,腾出贷款额度,并将风险转移到证券市场,同时每年可以获得固定息差(房贷利率 -MBS利率-发行费用)。

一位交行内部人士介绍,该行首单RMBS试点规模约为70亿元,发行成功后,相应释放的贷款规模原则上仍归贷款原发放分行使用。

交行总行在当时的调研文件中提及,拟优先选择满足以下条件的分行开展试点:一是房贷业务管理规范,无重大违规事件或严重假按揭项目；二是2014年新发放房贷定价高于全行平均水平,定价趋势向好；三是能贯彻落实总行2014年业务结构转型要求,小微和消费贷款业务发展良好。

上述交行人士介绍,该项业务主要是由总行统筹,分行上报试点。“数据包已经来来回回传了好几次了,但是对贷款资产质量评估相对谨慎,再加上当时很多业务给全行新系统上线让路,所以之前进展并不太快。”