7月房企海外融资大幅回落 成本提高难度大增

来源:京华时报 2014-08-08 08:30:00

房地产市场销售放缓、国内货币市场延续紧缩常态,在此背景下,房企海外融资环境也正在加速恶化。据统计,今年7月,房企海外融资额为56.6亿美元,环比大幅下降41%,融资成本普遍增加到7%以上,融资难度大增。

融资额骤减

中原地产研究中心统计数据显示,今年1-7月,房企海外融资额分别为:86.16亿美元、51.75亿美元、34.14亿美元、26.18亿美元、73.9亿美元、95.6亿美元和56.6亿美元。其中,1月和6月融资总额最多。

与6月相比,7月融资额环比大幅回落41%,其中10家标杆房企共计融资50.37亿美元,与6月138.9亿美元融资额相比大幅下降。

“受美国加速退出QE和人民币贬值的双重叠加影响,以及近期国内多个城市楼市涌现降价潮,导致房企海外融资的难度有所加大。”中原地产首席分析师张大伟分析认为,人民币持续下调,美元转为强势,导致房企海外融资的难度越来越大,房企的资金之门又有一扇处于逐渐关闭状态,对市场的影响非常不乐观。

成本增大

从融资成本上看,大部分房企的美元优先票据等成本都已经上涨到7%以上,融资成本明显增加,这导致企业的资金成本负担上涨。

今年上半年,房地产企业海外发债利率已有明显上升。如世茂房地产2014年发行7年期6亿美元债券,票息率为8.125%,利率较去年发行同期限8亿美元债券提升1.5个百分点;方兴地产、佳兆业等房企2014年发行债券与2013年同期限债券利率均有不同程度的提升。

值得注意的是,在额度整体缩减、成本明显增加的情况下,房企之间的分化也越发凸显。相比之下,受到市场较高评级的领军房企如万科保利绿地、华润等,仍能在弱市下保持相对的成本优势。统计显示,这些企业2014年发行债券利率均在6.0%以下,在行业分化、市场波动时期融资优势更为明显。

统计显示,上半年共有25家房企通过境外融资平台发行35笔债券,共募集资金约合人民币797亿元,发债规模较去年同期略有缩减。但是,仍有多家房企多次通过境外平台获得较大的融资额度,如华润置地于2月、5月共发行3笔债券总额约合人民币达89.6亿元,雅居乐于2月发行两笔票据总额约50亿元,6月绿地集团在香港成功发行两笔5年、10年期共计10亿美元高级票据。

业内人士认为,在房地产市场预期变化的背景下,房企投资节奏将放缓,加上境外投资者更趋谨慎,预计下半年海外发债将有所收紧,企业融资成本也将继续上升。在此背景下,优质房企发债规模及成本优势将进一步凸显,中小房企海外发债难度将加大。

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7月房企海外融资大幅回落 成本提高难度大增
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房地产市场销售放缓、国内货币市场延续紧缩常态,在此背景下,房企海外融资环境也正在加速恶化。据统计,今年7月,房企海外融资额为56.6亿美元,环比大幅下降41%,融资成本普遍增加到7%以上,融资难度大增。
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