“发新债还旧债”成主流
记者查阅房企公告了解到，包括佳兆业、碧桂园、龙湖、龙光在内的几乎所有发债房企筹资用途都是“现有债务再融资”，即借新钱还旧债，其中最典型的要数碧桂园。
碧桂园在5月15日、16日分别发行了2019年到期的2.5亿美元、5.5亿美元债券，筹资目的就是为了赎回2017年到期的5.5亿美元优先票据，以及其他现有债务的偿还。
据业内人士透露，4月初碧桂园挖来前中海首席财务总监吴建斌出任新CFO，立刻开始为碧桂园筹备发债以补充资金，5月碧桂园连发两笔债券，虽然融资成本都在7.5%以上，但解了还旧债之急。
房企融资的成本也被快速推升，中国水务地产、龙光地产的债券年利息都逼近12%-13%，几乎相当于当前国内信托的成本。
此外发债中介费用（包销折扣、佣金和其他开支）也不菲，佳兆业发债成本是900万美元、龙光地产为700万美元，碧桂园的发债的中介成本最高，达到了1400万美元。
“预计下半年房企发债的节奏会有所放缓，”穆迪副总裁曾启贤表示，境外投资者越来越挑剔，发债的房企成本普遍出现了上升，未来预计只有品牌房企才能顺利发债募资。
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