以房养老实为反向抵押
“以房养老”最早出现在20世纪80年代美国，实质上是一种“以产权换现金”的金融产品创新，因资金流向与传统
商品房抵押贷款相反，又被称为反抵押。传统的住房分期抵押贷款，是买房者在支付卖房者一定的房款后，其差额款通过以所购房屋作抵押向银行贷款支付给卖房者，然后由买房者在一个较长时间内分期偿还给银行。
而反向抵押贷款刚好相反。所谓以房养老，是一种产权换现金的模式，拥有房屋产权的老年人，把房屋产权抵押给银行、保险公司等金融机构，由相应的金融机构综合评估借款人的年龄、预计寿命、健康状况、房屋的现在价值及未来的增值折旧等因素后，将房屋的价值化整为零，一次性或每月或每年支付给房主一笔固定的钱，一直到房主去世为止。
在整个抵押期间，房主将继续享有房屋的居住权，并负责维修。当房主去世后，相应地，金融机构将获得房屋的产权，并对房屋进行处置，可以销售、出租或拍卖，所得用来偿还贷款的本息，金融机构同时享有房屋的升值部分。值得注意的是，无论正反向抵押贷款，均为产权人直接与金融机构发生借贷关系。国内最早研究“以房养老”反向抵押学者、浙江大学经济学院教授柴效武认为，反抵押贷款为老年人的养老提供了稳定的现金来源，可大大提高老年人的生活质量，同时对于盘活社会沉淀资产、实现社会资源的更优配置。
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