业内人士认为，当前中国利率市场化改革从措施上来看应从放开贷款利率推进到放开存款利率，在政策设计上要从完善存贷款市场利率形成机制来考虑，并做好金融市场稳定的制度保障工作。而近期利率市场化改革的三大关键点是：一、构建最优贷款利率机制，培育商业银行的自主定价能力；二、着重推进大额可转让定期存单（CD），扩大存款利率上浮空间；三、建立存款保险制度和银行破产制度，提供市场稳定的制度保障。

此次公布近期推进利率市场化工作的三项任务，正是着手解决利率市场化改革三大关键点中的前面两点。其实，在国际上，关于最优贷款利率机制，虽然各个国家的金融情况不同，但在一些金融发达国家，一直实行着，比如，美国、日本等推行了最优贷款利率机制，而且，这些国家或地区均实行商业银行自主报价。显然，商业银行分散化的自主报价能较好地反映各家银行对市场竞争态势、自身成本收入结构和利差变化情况的判断，对于避免官定利率不能真实反映市场资金供求的弊端能发挥积极作用。中国此次推行建立市场利率定价自律机制，正是要培养商业银行的贷款自主定价能力，将最优贷款利率机制作为全面推进利率市场化的战略举措之一，以进一步建设一个更加完善的金融市场。而关于推进同业存单发行与交易，我们应该看到，在当前经济金融发展阶段，大额存款人的风险识别能力明显高于小额存款居民，不断放开该部分的存款利率管制，并逐渐取消上限，不仅有利于培养银行的存款定价能力，也不至于导致小额存款人的损失，因此，这是推进存款利率市场化较为可行的选择，随着大额存款利率上限的日趋放开，小额存款定价也可随之逐步完善。

关于建立存款保险制度和银行破产制度，提供市场稳定的制度保障，有专家认为，这很可能是下一步利率市场化改革将推出的重要措施之一。之前一阶段，货币市场利率几次出现飙升现象，对商业银行的业务经营产生不小震动。事实上，一个完善的金融市场，不仅包括完善的价格体系、权力受保障的经济主体，还要有较为顺畅的市场进入和退出机制。随着利率市场化的推进，资金市场的波动幅度将明显增大，定价主体的行为也必须遵循市场规则，因此，一些金融机构将难免因经营失误而面临困境，有的甚至因陷入困境而“病入膏肓”，这就必须有退出机制。但由于银行存亡关乎广大储户的根本利益，因此由政府主导构建存款保险制度和银行破产制度的势在必行，随着利率市场化改革的推进，建立存款保险制度和银行破产制度的紧迫性和必要性也就大大增强。当前，中国也有存款保险制度，只是该制度是国家信用担保下的隐性制度，每当经营不善的金融机构退出市场的过程中，往往是由中央银行和地方政府来承担个人债务清偿的责任。但随着经济的快速发展和金融体制改革的深化，由各级政府或中央银行“买单”的缺陷和弊端正越来越显现暴露出来，这种模式不仅给各级财政带来沉重负担，而且也导致中央银行货币政策目标的严重扭曲，这是与金融市场化的方向不相适应甚至互相脱节的，所以，建立存款保险制度和银行破产制度，提供市场稳定的制度保障，将是下一步深化金融的重要方向。

毫无疑问，近期推进利率市场化工作的三项任务是深化利率市场化改革的重要措施，是深化金融改革的可贵探索，是为金融改革进入“深水区”进行摸索、探路，为进一步推进市场化打好基础，积累经验。

（来源：观点中国）