谁是真正的受益者？

“公积金设计之初，是为了筹集开发资金的不足，用于房改和危房改造，这些年来，公积金成为支持职工住房贷款以及支援保障房建设。”朱大鸣指出。

然而，在实际使用中我们会发现，贷款购房者绝大多数是中等以上收入者，真正的低收入家庭仅靠工资和住房公积金贷款很难购置得起。可以说，中低收入者缴存的公积金被用于向收入相对更高、能支付得起首付的人贷款，并以廉价的公积金贷款买房。这也是有人将现在的住房公积金形容为“劫贫济富”的原因。

既然中低收入者难于从中得到帮助，那么，真正的受益者是谁？

此前就有媒体多次报道，我国各行业职工住房公积金的缴存数额存在很大差别，有网友晒收入发现，最高与最低之间的比例竟超过30倍。更有银行职员称，在一些银行，住房公积金缴存数额超过万元。而另据半岛都市报报道，坊间有传言称，烟草、电力、两桶油等垄断行业较银行更为暴利，公积金自然丰厚。

朱大鸣认为：“这与公积金制度设计缺陷有关，住房公积金贷款以个人账户余额为基础来确定贷款额度，账户余额的多少与《住房公积金管理条例》第16条的个人和单位缴纳比例以及18条的不得少于上一年度月平均工资的5%挂钩，这就导致了工资越高、福利越好人群的能够支配的公积金贷款额度越多，而工资越低、福利越差的人群能够支配的贷款越少。”

此外，他还表示，“按照‘个人缴多少，单位补多少’的原则，效益好的企业可以通过变相福利，违规多缴多贴，反之，效益不好的单位往往还会出现欠缴、少缴和不缴情形，一些居民由于下岗等原因尚未被纳入缴纳对象，这也会成为公积金实际支配权力差异很大的原因。”

除却垄断行业职工在公积金上所得颇丰，成为得益者外，地方政府及国有商业银行也同样“受益匪浅”。

2009年之后，“闲置”公积金大量进入本该由政府财政负担的保障房建设。据南方周末报道称，住建部按国务院131号文要求，允许各地闲置住房公积金用于保障房建设，很多城市“踊跃试点”，约400亿公积金以直接贷款形式投入到保障房建设中。

此外，公积金在一些地方并未“专款专户”，而是直接成为政府部门的准财政资金。比如2006年，审计署发现沈阳铁路局集中管理的住房公积金存在与生产运营资金混存混用的问题，促动该局32.62亿元住房公积金限时实行专户存储。

国有商业银行是另一受惠者。它们享有接受公积金低息存款的特权，在公积金项目上其存贷差约为5%，按目前公积金缴存余额2万多亿元算，银行获利应为1000亿元。这还不算商业银行每年向公积金中心收取的归集手续费和贷款手续费。