新加坡去年10月推出了针对房地产的降温措施，今年1月再推出一轮与房贷有关的措施，继续冷冻市场。专家认为，这些措施除了对房地产市场产生影响外，对新加坡本地银行的房贷业务也会造成冲击。

银行房贷业务受影响

三家新加坡的本地银行都将在下个月陆续公布其全年业绩，而一些债券行与分析师就担忧这些措施会对本地银行的净利息差距（NIM）带来进一步的压缩压力。净利息差距是用来衡量银行贷款盈利的指标。

辉立证券行预计本地银行的净利息差距季比会有所微跌，也调低对本地银行总贷款业务增长的预测。这家证券行表示，由于房贷本来预计是贷款业务增长的主要推动力之一，房贷业务减少意味着贷款业务下跌。它把对本地银行今年总贷款业务的增长预测调低了0.4％到0.5％。

此外，日益激烈的竞争，加上房贷额即将减少，可能会进一步压低新房贷利率，因此进一步缩紧净利息差距。不过，由于新的降温措施使再融资的吸引力变弱，而若贷款没有进行再融资，那么房贷首几年所享受的促销利率在促销期过后，反而会为净利息差距提供一些上行潜力。

该证券行也指出，如果房价继续上涨，新加坡政府可能会再推出更多降温措施，导致房贷增长进一步减少，这是对银行的潜在危机。

利息差距将保持平稳

新加坡政府在去年10月初推出第六轮房地产降温措施，规定房屋贷款与价值比率（Loan-To-Value，简称LTV）顶限，也限制房贷偿还期；并在1月初推出第七轮措施，进一步调低非首次买家的房贷与价值比率顶限。

新加坡房地产降温措施也影响了银行房贷业务

马来西亚银行金英证券行则认为新加坡本地银行近期可能面对的影响是可以受到控制的，因此维持对本地银行业的“中立”评级。

它预计，在接下来六个月的新房贷申请数量将下跌20％，尽管这些申请数量下跌的影响在迟些时才感受到。同时，本地银行的再融资活动减少，反而会让贷款业务基础更加稳定。因此，最近措施的影响都会在更接近年底时才会显现出来。

这家证券行的报告指出，其实即使2013年的新房贷额比去年下跌30％，预计三家本地银行的总贷款业务增长预测将平均减少50个基点，而这是一个不必令人担忧的水平，因为总贷款业务增长率每下跌100个基点，只会影响银行1.1％到1.5％的盈利。

此外，证券行也认为房贷的净利差虽然面对压力，但不太可能出现银行之间激烈竞价抢生意。这是因为房贷净利差已经很低，而随着银行业内的借贷／存款比重已经上涨，银行也需要更好地去管理这些开支，因而相信不会采取激烈竞价行为。

该家证券行相信新加坡银行的净利息差距今年将保持平稳，不过也可能稍微下滑。它认为星展集团所受到影响会是最低的，因为其房贷业务仅占总借贷的21％，比华侨银行的26％与大华银行的29％低。这家证券行给予星展集团“买入”评级。

另外，联昌国际证券行也认为这些新措施不会对本地银行带来显著的短期影响。不过，随着房贷业务的减少与房贷与价值比率的降低，本地银行的净利息差距会面临更多压力。他们也维持了对本地银行的“中立”评级。（联合早报）