ESG:房企重塑新发展格局的战略支点

来源:中国网地产 2022-06-06 16:35:01

编者按:

当下信息技术迭代创新速度不断加快,推动了商业模式快速发展、商业格局不断重塑。在新的商业文明下,商业发展与社会福祉深度融合,企业社会责任和社会价值的重要性凸显。

同时在新冠疫情、气候变暖、人口老龄化加剧等环境与社会问题逐渐增多的背景下,可持续发展理念深入人心,衡量企业可持续发展能力的ESG受关注度随之升温。作为支柱产业之一,房地产行业健康稳定发展与国民经济息息相关。房企作为重要的市场参与主体,积极披露ESG方面信息、提升ESG能力和表现的重要性不言而喻。

在此背景下,中国网地产推出全新栏目-《ESG·领先观察》,持续聚焦企业在不同维度勇担社会责任、创造社会价值的生动实践,同时分享企业在ESG方面的成功经验。栏目将涉及最新政策法规、企业评级标准、风险识别等各个方面。

ESG:房企重塑新发展格局的战略支点_中国网地产

新的投资理念和评价标准 助力企业推进长远建设

不同时期有不同的投资理念,每个时期的投资理念,都带着当下的时代烙印。ESG作为新的投资理念,最早于2004年由联合国全球契约组织(UNGC)和联合国环境规划署金融倡议(UNEP FI)在共同发布的报告《Who Cares Wins》中提出。

2006年高盛发布研究报告,将环境、社会和公司治理等因素整合在一起,提出在投资银行的投资实践中开展ESG投资,正式明确了ESG投资理念。

此外2006年,联合国责任投资原则组织(UNPRI)列出6大原则、34项建议可行性方案,作为投资者投资准则,将环境、社会和公司治理纳入投资决策考量过程,成为国际上检验投资者履行责任的重要指针。

众所周知,ESG是环境(Environment)、社会(Social)和公司治理(Governance)的缩写,其区别于传统的财务层面,是一种关注企业非财务绩效的投资理念和评价标准,是评估企业在履行社会责任方面做出贡献的重要指标,体现了企业健康发展的可持续性、投资价值以及社会价值。

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具体来说,包含三个方面。其中,Environment关注的是企业对环境的影响,主要议题包括企业在生产经营过程中的环境管理、环保意识、污染物防治、绿色采购政策、温室气体排放、节能减排措施等,是企业环境责任履行的体现。

Social是指企业在履行社会责任方面的表现,主要通过关注企业在员工管理、薪酬福利、工作条件以及与供应商、经销商、承包商、媒体公告等外部群体之间的关系,来判断一家公司在社会责任方面产生的内外影响,这直接关系到一个公司的声誉情况,是企业价值观的体现。

Governance聚焦企业管理和行为层面,主要关注企业的愿景与发展战略、董事会结构、股权结构、财务信息透明度和披露充分性等,其本质是通过机制或制度来维护、协调公司利益相关者之间的关系。

可以看出,ESG理念中,环境和社会主要是企业对外的责任,治理主要是企业内部责任。需要指出的是,公司治理是企业履行社会责任、实现社会价值的手段和核心。

ESG著名评测机构商道融绿官网显示,目前应用最广泛的ESG投资策略分类由全球可持续投资联盟(GSIA)在2012年提出,主要包括7大类,即负面剔除、同类最佳/积极筛选、规范筛选、ESG整合、可持续主题投资、企业参与和股东行动、影响力投资和社区投资。

房企重塑新发展格局的重要抓手和战略支点

经济飞速发展,时代的底层逻辑也在快速改变,行业发展理念也需与时俱进。

房地产行业作为国民经济支柱产业之一,其发展的底层逻辑也已重构,在“房住不炒”主基调下,回归居住本质与实体经济本源,走高质量、可持续发展之路已然成为众多规模房企的共识。同时,在绿色发展、“双碳”战略、科技创新、共同富裕等国家发展大局下,房企也需要积极贯彻新发展理念。

在新的运行规则下,房地产行业的投资理念也由单一走向多维,过去注重短期经营及盈利等数据的投资理念已不合时宜。当下体现企业在环境、社会及管治方面的可持续发展报告更为重要。

此外,2021年在“三线四档”、“两集中”供地等政策下,楼市遇冷、房地产行业下行。同时部分房企由于资金链紧张,陷入债务违约、停工停产、裁员降薪等危机,也使房企面临信用危机,因此重塑正面形象迫在眉睫。

在此情况下,越来越多的房企意识到以可持续发展为目标的ESG的重要性,将ESG理念贯穿到业务模式、风险管理以及决策流程中,成为多数房企在新发展格局中力求企业健康且可持续的发展的重要抓手和战略支点,是房企未来持续良好发展的重要基石。

房企通过披露ESG的相关实践和绩效指标,让投资者从经营理念和企业文化等方面进一步了解到公司的投资价值以及发展的可持续性,这将成为投资机构在投资决策过程中参考的重要指标。

此外今年1月11日,仲量联行发布的《释放ESG潜力:探索ESG与企业估值的关系》同样显示,ESG因素已成为决定公司长期前景与财务绩效的基本要素之一,建立系统化方法将ESG纳入公允价值的计算,对于优化投资策略极为重要,并且投资者更愿意给ESG分数较高的企业支付溢价。

商道融绿也表示,在房地产调控方面,ESG投资理念不仅可以满足金融稳定的宏观考虑,也可以满足公司稳健经营的微观引导。一方面,国内外的很多研究都表明,ESG投资具有长期稳健的特征,与金融稳定的目标匹配。另一方面,ESG强调了公司的非财务绩效,包括环境绩效、社会绩效等。非财务绩效与财务指标合起来可以更好地呈现一家公司的整体能力。

步伐加快、趋势明显 资本市场监管发力新方向

需要注意的是,ESG建设发展并非一蹴而就,加快构建接轨国际、符合国情的ESG评级体系需要一个漫长的过程。

目前我国ESG发展尚处于初级阶段,市场空间广阔。但相关政策配套、信息披露、评级标准等各个层面的规则还未完全成型。对于企业而言,完善ESG管理架构,制订ESG管理方针、策略、目标等都需要长期的投入。

商道融绿官网数据显示,截止2021年末,我国泛ESG指数有66只,较去年增长11只;泛ESG公募基金产品数量增加到344只,规模由2020年的2000多亿元增加到5000多亿元,增长迅猛。

巨大的发展空间为ESG留下无限发展前景。随着“碳达峰”、“碳中和”战略目标持续推进,由ESG引领的责任投资正在成为企业价值共创的重要议题。国内ESG步伐明显加快,特别是进入2022年以来相关鼓励政策不断出台。

1月,生态环境部印发《企业环境信息依法披露格式准则》,要求发生违规行为的上市公司与发债企业要强制披露环境信息。同月,沪深交易所更新上市规则,多次提及社会责任,重申上市公司“应当按规定编制和披露社会责任报告”。

4月15日,证监会发布的《上市公司投资者关系管理工作指引》中提到,落实新发展理念的要求,在沟通内容中增加上市公司的环境、社会和治理(ESG)信息。

5月27日国务院国资委公布《提高央企控股上市公司质量工作方案》。文件要求,贯彻落实新发展理念,探索建立健全ESG体系。立足国有企业实际,积极参与构建具有中国特色的ESG信息披露规则、ESG绩效评级和ESG投资指引,为中国ESG发展贡献力量。推动更多央企控股上市公司披露ESG专项报告,力争到2023年相关专项报告披露“全覆盖”。

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商道融绿表示,此次将ESG信息纳入投关沟通内容并非偶然,透露出监管层对ESG的重视,说明ESG是资本市场监管的新方向。

业内人士也指出,ESG理念高度契合国内高质量发展和双碳理念。随着“十四五规划”的落地实施,在碳中和、碳达峰目标下,与顶层设计相吻合的ESG迎来发展机遇,呈现星火燎原之势。

(责任编辑:崔瑞婷)
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