1、一线城市率先触底回升，二线、三四线反应滞后于一线

从重点监测60城来看，2021年1-11月份，一线城市成交同比上涨27.1%，二线城市同比上涨6.4%，三四线城市同比上涨11.8%。一线城市涨势最猛，二线城市作为调控的主力战场，涨幅趋缓。逐月来看，2021年各等级城市新房成交同比呈现先升后降态势，2月份升至峰值，随后持续下滑，到7月份，二线和三四线城市跌破负值，一线城市仍保持正增长，到9月份，随着调控层层加码，信贷环境持续收紧，各等级城市成交同比全部降至负值，进入10月份，随着政策端释放利好信号，市场低迷行情有所缓解，尤其是一线城市对政策端的反应最为敏感，跌幅较上月收窄23个百分点，二线和三四线城市反应滞后于一线城市。在政策端及信贷端调控全面收紧下，市场成交表现出颓势，从三四线、二线逐渐传递至一线城市，而随着信贷环境适度放宽，一线城市最先反应，二线和三四线城市的触底回升预计尚且需要一段时间才能显现。

图13：分等级城市商品住宅成交面积同比走势

注：2021年2月，一线城市同比为472.8%，二线城市同比为328.8%，三四线城市同比为647.5%。

2、楼市“南热北寒”，长三角经济圈内部分化

根据诸葛找房数据研究中心监测60城2021年商品住宅成交面积同比来看，涨幅TOP20中长三角城市占据8个席位，徐州、济南、昆山位居前三，同比分别上涨89.4%、80.6%、71.4%。长三角核心城市上海、南京涨幅也均在20%以上。北京由于去年疫情大量需求被积压加之上半年供应放量等多方面因素的影响下，成交热度攀升，位居涨幅第八位。同时，以旅游业为主导的城市厦门、海口等凭借着优质的旅游资源吸引大量外省人员涌入，购房需求显著增加，新房成交涨幅超过50%。

与此同时，部分城市成交展现出弱势，成交逊色于去年同期水平。哈尔滨、长春、岳阳、沈阳、石家庄、秦皇岛同比跌幅居前，集中分布于环渤海经济圈及东北地区。在缺乏产业支撑以及房地产政策严控下，人口大量流失，楼市发展动力不足。长三角经济圈的宁波、江阴、常州、绍兴也呈现负增长，在政策调控和市场下行压力下，长三角经济圈内部分化，一二线核心城市虽然调控力度不减，但是韧性十足，部分优质三线城市也逐渐走入视野，与此同时，调控强力加码的二三线城市成交遇冷，如宁波，在今年限购圈扩大3倍、严查信贷漏洞、实行集中供地等多管齐下，楼市成交降温。