报告建议延长资管新规过渡期至2022年底 防范化解老产品和老资产风险

来源:中国证券报 2020-07-07 11:51:37

中证网讯(记者 欧阳剑环)由清华大学五道口金融学院理事长、中国财富管理50人论坛学术(CWM50)总顾问吴晓灵牵头,中国财富管理50 人论坛和清华大学五道口金融学院联合开展的《中国资产管理业务监管研究》课题报告(简称报告)7日在京发布。报告建议,多措并举防范化解老产品和老资产风险,建议将资管新规过渡期再延长两年,即延长至2022年底。

报告建议,第一,进一步细化和明确包括现金管理产品在内的各类新产品监管标准,将资管新规发布后发行的不符合监管标准的“新产品”还原至老产品,同时建议按延长后的过渡期重新明确压降要求。建议2020年-2022年压缩每年比例不低于30%,2022年底压缩至零。第二,老产品投资管理、产品形态、信息披露均按照新规之前的方式运作,适用新规之前的监管规定。第三,老产品在压缩进度不低于上述最低监管要求的原则下,各行可根据自身的情况与监管部门协商,具体细节实行一行一策,但进度安排不得再突破统一的过渡期。第四,监管部门应该加强对老产品压降的进度管理,均衡分布压力,对于未能达到进度的机构,及时采取惩罚措施予以校正。对于过渡期结束后的残存老产品,可以借鉴日本整治存款信托的经验,统一纳入存款准备金制度和存款保险制度管理。第五,延长过渡期后,监管机构应确保法规严肃性,做好预期管理,严格执法,防止再次形成政策博弈。

报告建议,多渠道处置老资产。第一,回表处置。银行应当根据自身情况制定过渡期内的回表计划。监管部门对于回表资产和相关银行适当放宽考核指标和限制,鼓励老资产应回尽回、尽回快回并在回表后按真实的资产质量计提准备。对于老资产回表后需要补充资本的,银保监会和证监会优先审批永续债、次级债和再融资。第二,资产证券化。银行理财作为滚动投资投向重要基础设施等PPP项目的,可以转为公募基金基础设施基金的试点。同时允许银行理财子公司等机构为私募证券的创制和发行提供投资银行服务。第三,不良资产处置。将还有交易价值的表外不良资产打包推向市场。符合核销条件的老资产,应当回表及时处置,财税部门应当给予核销程序便利和税收支持。

报告认为,银行理财子公司要坚持新老划断,干净起步,建设符合国际标准的现代资产管理机构。银保监会和证监会应当加强合作,在取长补短的基础上,按照功能监管和机构监管相结合的原则,以《证券投资基金法》为基础统一公募资产管理业务的监管规则。监管规则统一后,银行理财子公司应当转为公募基金业务资格,新增公募业务以及符合条件的存量公募银行理财产品应当按照《证券投资基金法》要求注册为公募基金。银行理财子公司及其公募产品从而依法纳入《证券法》、《证券投资基金法》的调整范围,新增公募产品与公募基金拥有相同的法律身份,均享受税收减免政策。对于具备公募基金管理人资格且公募基金业务超过一定比例的银行理财子公司予以政策激励,取消或优化净资本相关管理规定,优先考虑社保资金管理人、QDII和QFII等各项业务资格。

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报告建议延长资管新规过渡期至2022年底 防范化解老产品和老资产风险
来源:中国证券报2020-07-07 11:51:37
由清华大学五道口金融学院理事长、中国财富管理50人论坛学术(CWM50)总顾问吴晓灵牵头,中国财富管理50 人论坛和清华大学五道口金融学院联合开展的《中国资产管理业务监管研究》课题报告(简称报告)7日在京发布。
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