中证网讯 （记者于蒙蒙）万达电影（002739）4月21日晚发布定增预案，公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过43.5亿元（含本数），本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过6.24亿股（含本数）。定增方案披露，项目资金主要用于新建影院，项目计划在2020 年至2022 年新建影院162 家。值得注意的是，2019年5月曾披露过通过发债扩建影院的计划，公司当时拟公开发行不超过40亿元（含40亿元）可转换公司债券，资金将投向新建影院项目31.9亿元，拟在2019年-2021年新建159家影院。但发债并未顺利，万达电影今年1月7日披露公司审议通过撤回申请文件。

定增方案显示，新建影院项目拟投入募集资金30.45亿元，补充公司流动资金及偿还借款拟投入募集资金13.05亿元。项目建设地点为万达电影拟新建影院的城市，包括北京、上海、广州等城市。根据万达电影的现有情况和未来发展目标，本项目计划在2020年至2022年新建影院162家。其中，今年拟建59家，2021年拟建81家，2022年拟建22家。本项目建设计算期内合计可实现营业收入310.46 亿元，利润总额为30.38 亿元，净利润为22.78亿元，具有较为良好的经济效益；所得税后静态投资回收期（含建设期）为7.36年，所得税后项目财务内部收益率为10.52%。

公告显示，截至2019年12月31日，公司拥有已开业直营影院656家，合计5806块银幕。2019年公司自营影城累计票房市场占有率为13.3%，已连续十一年位居国内首位。

提高市占率成为万达电影大举扩张的主要诉求。万达电影指出，近年来，中国电影院线行业集约化效应开始凸显。北美成熟市场的前三大院线的市场份额合计超过50%，而2019 年国内前三大院线的合计市场份额仅为31.0%，行业有望向具备规模优势以及多元化经营能力的头部院线公司加速集中，我国头部院线具有较大的发展空间。2018年12月，国家电影局下发《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》鼓励院线公司依法并购重组，推动院线集约化、规模化发展。

值得注意的是，2017年至2019年间的电影票房复合增长率为7.21%，同期全国银幕增速高于整体票房增速，中小院线或影投公司经营压力较大，其中部分中小影院已逐步退出市场。此外，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，院线行业及电影产业全产业链短期内承受较大压力，面临现金流不足的阶段性困境，中小影院经营压力尤为突出，预计疫情过后头部院线公司的市场份额将加速提升。

万达电影表示，通过新建影院项目，公司将进一步提高城市覆盖率和市场份额，增强对全国影院市场的控制力和影响力，巩固上市公司在电影院线行业的领先地位，将公司打造成为科技型、平台型、生态型的娱乐公司。通过补充公司流动资金及偿还借款，公司将优化财务结构，有利于减少财务费用，减轻公司资金压力，增强公司的抗风险能力和财务稳健性，推动公司持续稳定的经营。