原标题：房地产风险管控效果初显 贷款增速继续平稳回落

今年上半年，在监管部门强化政策引导以及稳健的货币政策加强逆周期调节作用下，金融机构信贷投放更注重质效，信贷结构持续优化。企业信贷融资增长平稳，普惠金融领域信贷保持较高增速，居民经营性贷款平稳回升，反映出信贷投放支持实体经济力度逐步增强。

央行近日发布的《2019年二季度金融机构贷款投向统计报告》显示，2019年二季度末，人民币房地产贷款余额41.91万亿元，同比增长17.1%，增速比上季末低1.6个百分点；上半年增加3.21万亿元，占同期各项贷款增量的33.2%，比上年全年水平低6.7个百分点。

在交通银行金融研究中心首席经济学家连平看来，二季度末房地产贷款增速较2016年高增长阶段持续放缓，与当前楼市严监管大环境有关。2019年，国家在推动建立和完善房地产市场平稳健康发展长效机制的基础上，明确以稳地价、稳房价和稳预期为目标，加大房地产市场监管力度，坚决遏制投机炒房。各地相继贯彻“一城一策”，在“房住不炒”总基调下调控力度不减。

金融政策方面，2018年以来，人民银行多次降低存款准备金率，增量开展中期借贷便利（MLF）操作等。今年5月15日起，对部分县域、农村商业银行实施较低存款准备金率8%，释放长期资金约2800亿元。上述系列措施为实体经济提供了合理充裕的流动性支持，“精准滴灌”的货币政策使民营、小微企业融资规模上升且成本明显下降。

在经济面临下行压力的背景下，资产质量偏好的房地产行业仍受银行信贷青睐。但部分房企融资渠道复杂，负债水平高，且项目分散，生产事故、资金链紧张等负面事件时有发生，已经成为房地产融资领域的重要风险点。出于防范化解金融风险的需要，政策层面对于房地产融资保持严监管，流动性也并未流向房地产行业。

不过，仍有机构向房地产领域违规输送资金。有媒体报道称，据不完全统计，今年5月份以来，银保监系统一共公示了38张涉房罚单，涉及包括国有大行、股份行、城商行、农商行和农信社等在内的约30家银行业机构，罚单总额超2000万元。

其实自2019年伊始，加强房地产金融风险防控的导向便已明晰。今年2月份，银保监会副主席王兆星就曾表示，继续紧盯房地产金融风险，要对房地产开发贷款、个人按揭贷款继续实行审慎的贷款标准，特别是要严格控制带有投机性的开发和个人贷款，要防止房地产金融风险出现大的问题。5月份开始，房地产融资监管更趋严格，银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》，明确要求商业银行、信托、租赁等金融机构不得违规进行房地产融资。

其实不仅仅是信贷增速控制，支撑房企的其他融资渠道监管口径也已收紧。7月上旬，银保监会和发改委相继发布通知，加强房地产信托业务和房地产企业发行外债管控。专家预计，受融资收紧影响，下半年房地产企业或进入冷静期，有助于房地产市场的平稳运行。

需注意的是，受项目施工进度加快、房地产开发投资增速持续处于高位影响，房地产开发贷款增速仍保持高位增长。2019年二季度末，房地产开发贷款余额11.04万亿元，同比增长14.6%，增速比上季末低4.3个百分点。

不过，二季度末，保障性开发贷款余额增速较上季度末大幅收窄7.3个百分点，至同比增长12.9%。连平认为，这主要是受棚改“急刹车”影响。住建部数据显示，2018年，全国各类棚户区改造开工高达626万套，为历年最高。而2019年，全国棚改计划新开工只有289万套，不足去年一半。1至6月份，已开工约180万套，占年度目标任务的62%。

个人住房贷款方面，2019年以来实行更加审慎的贷款标准，严控投机、炒作等行为，带动个人住房贷款增速平稳回落。二季度末，个人住房贷款余额27.96万亿元，同比增长17.3%，增速比上季末低0.3个百分点。

6月份以来，首套房贷利率再次上行，个人按揭贷款收紧。融360大数据研究院发布的数据显示，去年12月份全国首套房贷款平均利率迎来23个月来首降，为5.68%，环比下降0.53%。今年5月份，全国首套房贷款平均利率降至5.416%，达到2018年以来最低水平。6月份，全国首套房贷款平均利率反弹至5.423%，相当于基准利率的1.107倍，环比上涨0.14%；全国二套房贷款平均利率为5.5%，环比上涨1个BP（基点）。

同时，融360大数据研究院监测的35个城市的533家银行分（支）行中，除停贷的银行外，首套房贷款利率持平和上升的银行数量大幅增加，相对应下降的则从108家降至44家。当前，个人住房贷款仍是银行的一项重要业务。从首套房贷款利率反弹可见，房地产市场监管依旧没有放松。

“房地产市场总体将继续保持平稳态势，房地产贷款在稳健的货币政策下也有望实现较为平稳的增长。”连平表示，未来房地产行业调控将继续保持高压态势，下半年行业融资环境可能趋紧，房地产的投资属性将持续弱化，逐步回归居住功能。